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학위논문 상세정보

Kospi 주식과 주가지수 옵션의 VaR 측정과 측정방법 평가 원문보기
evaluation of Value at Risk models with Kospi stocka and options

  • 저자

    박도신

  • 학위수여기관

    水原大學校 金融工學大學院

  • 학위구분

    국내석사

  • 학과

    리스크관리전공

  • 지도교수

  • 발행년도

    2001

  • 총페이지

    iv, 53 p.

  • 키워드

  • 언어

    kor

  • 원문 URL

    http://www.riss.kr/link?id=T8954543&outLink=K  

  • 초록

    본 논문은 1999.4.16∼2001.4.16까지의 데이터를 가지고 코스피 주식과 주가지수 옵션에 대한 VaR를 여러 측정방법을 사용하여 계산하였고, 계산과정을 비교적 상세하게 기술하였으며 그 측정결과를 비교분석 하였다. 주식 포트폴리오는 삼성전자, 한국전력, 포항제철, 한국통신공사, SK텔레콤으로 구성하였고 옵션 포지션은 스트래들 매도를 구성하였다. VaR계산은 델타-노말법, 역사적 시뮬레이션, 몬테카를로 시물레이션법을 사용하였고 옵션의 경우 위의 세가지 방법이외에 델타-감마 방식을 이용해서 VaR값을 측정하였다. 이렇게 구한 결과치를 비교 분석하였다. 또한 초반부에서는 위험의 개념을 설명하였고 BIS규제를소개하였다.


    VAR techniques are becoming increasingly popular, but how well do they perform in practice? This paper applies VaR models to kospi's stock portfolios and option position over the period 1999.4.16∼2001.4.16 using different techniques. The stock portfolio is made up of Smasung electronics, Korea Electric power, Pohang Iron & Steal, Korea Telecom and SK telecom and the option position is composed of short straddle. And VaR have been calculate by using three methods, delta-normal, historical simulation, monte-calro simulation. Also in case of option I circulated rick of nonlinear assets by using delta method adjusted by Gamma adding to upper three methods. The results are then compared. This paper also explains the concept of VAR, and regulation of BIS standard.


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