본문 바로가기
HOME> 논문 > 논문 검색상세

논문 상세정보

Cap Pricings under the Fractional Brownian Motion

Rhee, Joon-Hee   (Department of Business and Administration, Soong-Sil University  ); Kim, Yoon-Tae   (Department of Statistics, Hallym UniversityUU0001493  );
  • 초록

    We present formulas for two types of cap pricing under fBm-HJM model reflecting the empirical long range dependence in the interest rate model. In particular, we propose a new approach to pricing the cap with the default risk.


  • 주제어

    Fractional Brownian motion .   HJM .   Wick integral .   defaultable bond .   cap.  

  • 참고문헌 (6)

    1. Duncan, T. E., Hu, Y. Z. and Pasik-Duncan, B. (2000). Stochastic Calculus for fractional Brownian motion: I. Theory. SIAM Journal on Control and Optimization, 38, 582-612 
    2. Oksendal, B. (2004). Fractional Brownian motion in finance. Working paper 
    3. Rhee, J. H. (2007). fBm interest rate theory. Submitted for Publication 
    4. Bender, C. (2003). An Ito formula for generalized functionals of a fractional Brownian motion with arbitrary Hurst parameters. Stochastic Processes and Their Applications, 104, 81-106 
    5. Cajueiro, D. and Tabak, B. (2007). Long range dependence in interest rates and monetary policy. Physics Letters, 1, 1-5 
    6. Duffie, D. and Lando, D. (2001). Term structures of credit spreads with incomplete accounting information. Econometrica, 69, 633-664 
  • 이 논문을 인용한 문헌 (1)

    1. 2009. "" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society, 16(4): 639~645     

 저자의 다른 논문

  • Kim, Yoon-Tae (18)

    1. 1999 "Geometric Interpretation on Chebyshev Type Inequalities" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 6 (1): 261~266    
    2. 1999 "A Simple Geometric Approach to Evaluating a Bivariate Normal Orthant Probability" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 6 (2): 595~600    
    3. 2002 "An Empirical Investigation on the Interactions of Foreign Investments, Stock Returns and Foreign Exchange Rates" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 9 (1): 141~154    
    4. 2003 "Term Structure Estimation Using Official Rate" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 10 (3): 655~663    
    5. 2004 "Positive Interest Rate Model in the Presence of Jumps" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 11 (3): 495~501    
    6. 2009 "No Arbitrage Condition for Multi-Facor HJM Model under the Fractional Brownian Motion" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 16 (4): 639~645    
    7. 2010 "A Note on the Wick Integral with Respect to Fractional Brownian Sheet" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 17 (1): 47~54    
    8. 2010 "Convergence of a Power Variation Related to a Standard Brownian Sheet" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 17 (5): 647~652    
    9. 2011 "Central Limit Theorem of the Cross Variation Related to Fractional Brownian Sheet" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 18 (6): 851~857    
    10. 2012 "Asymptotic Behavior of the Weighted Cross-Variation of a Fractional Brownian Sheet" 한국통계학회 논문집 = Communications of the Korean Statistical Society 19 (3): 303~313    

 활용도 분석

  • 상세보기

    amChart 영역
  • 원문보기

    amChart 영역

원문보기

무료다운로드
  • NDSL :
  • 한국통계학회 : 저널
유료다운로드

유료 다운로드의 경우 해당 사이트의 정책에 따라 신규 회원가입, 로그인, 유료 구매 등이 필요할 수 있습니다. 해당 사이트에서 발생하는 귀하의 모든 정보활동은 NDSL의 서비스 정책과 무관합니다.

원문복사신청을 하시면, 일부 해외 인쇄학술지의 경우 외국학술지지원센터(FRIC)에서
무료 원문복사 서비스를 제공합니다.

NDSL에서는 해당 원문을 복사서비스하고 있습니다. 위의 원문복사신청 또는 장바구니 담기를 통하여 원문복사서비스 이용이 가능합니다.

이 논문과 함께 출판된 논문 + 더보기