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Economic modelling v.61, 2017년, pp.27 - 39   SSCI
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US economic policy uncertainty and co-movements between Chinese and US stock markets

Li, X.M. Peng, L.
  • 초록  

    This paper investigates the impact of innovations in US economic policy uncertainty on the co-movements of China's A/B stock markets with the US stock market. We show that it is the absolute changes in the US economic policy uncertainty index that have a negative impact on the co-movements. The finding is robust to the asymmetric effects of non-policy-uncertainty shocks, to a break in the correlation structure, and to the four Chinese A/B stock markets investigated. Our results provide the first evidence regarding how stock market correlations are driven by policy-related uncertainty shocks in the international context.


  • 주제어

    Economic policy uncertainty shocks .   International stock market co-movements .   China .   U.   S.  

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