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Economic modelling v.61, 2017년, pp.181 - 192   SSCI
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A panel stationarity test with gradual structural shifts: Re-investigate the international commodity price shocks

Nazlioglu, S. Karul, C.
  • 초록  

    This paper proposes a simple panel stationarity test which takes into account structural shifts and cross-section dependency. Structural shifts are modelled as gradual/smooth process with a Fourier approximation. The so-called Fourier panel stationarity test has a standard normal distribution. The Monte Carlo simulations indicate that (i) if the error terms are i.i.d, the test shows good size and power properties even in small samples; and (ii) if the error terms are serially correlated, the test has reasonable size and high power. We re-examine the behavior of the international commodity prices and find out an evidence on the persistence of shocks.


  • 주제어

    C12 .   C23 .   Stationarity test .   Panel data .   Commodity prices .   Q02 .   Gradual shifts .   Fourier approximation.  

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